中邮核心成长基金净值中邮核心成长混合型证券投资基金更新招募说

历史频道 2020-01-2283未知admin

  本基金根据2007年7月27日中国证券监督管理委员会《关于同意中邮核心成长股票型证券投资基金募集的批复》(证监基金字[2007]219)和2007年8月2日《关于同意中邮核心成长股票型证券投资基金募集时间安排的确认函》(基金部函[2007]202)的核准,进行募集。本基金的基金合同于2007年8月

  基金管理人《招募说明书》的内容真实、准确、完整。本《招募说明书》经中国核准,但中国对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或,也不表明投资于本基金没有风险。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不基金一定盈利,也不最低收益。

  投资有风险,投资人投资于本基金前应认真阅读本招募说明书。全面认识本基金产品的风险收益特征,应充分考虑投资人自身的风险承受能力,并对于(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出决策。基金管理人提醒投资人基金投资要承担相应风险,包括市场风险、管理风险、流动性风险、本基金特定风险、操作或技术风险、合规风险等。

  基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的基金的业绩并不构成新基金业绩表现的。本更新招募说明书所载内容截止日为2019年2月17日,有关财务数据和净值表现数据截止日为2018年12月31日。本更新招募说明书已经基金托管人复核。

  曹均先生:,经济学硕士研究生。曾任职财政厅主任科员、财政金融学院教师、京广中心有限中方财务总监、日本大和证券代表处代表、利达行集团副总经理、永事达投资顾问有限责任总经理、首创证券经纪有限责任财务总监首创证券有限责任副总经理,现任中邮创业基金管理股份有限董事长。

  孔军先生,大学本科学历,经济学学士,高级经济师。曾任中国大学财政系助教、中国对外经济贸易信托投资业务经理、中国光大集团部门经理、长城证券有限责任总部总经理、首创证券有限责任总经理助理、中邮创业基金管理股份有限资产管理事业部负责人、首誉资产管理有限总经理、中邮核心成长基金净值中邮创业基金管理股份有限副总经理。现任中邮创业基金管理股份有限总经理。

  王洪亮先生:,经济学硕士。曾任职深圳外汇经纪中心业务经理、中国新技术创业投资深圳证券部部门经理、首创证券经纪有限责任深圳证券营业部总经理、首创证券有限责任深圳证券营业部总经理、首创证券有限责任经纪业务总部总经理、首创证券有限责任总经理助理、经纪业务总部总经理,现任首创证券有限责任副总经理。

  名先生:汉族,,经济学硕士。曾任职首创证券有限责任固定收益部交易员、首创证券有限责任固定收益部总经理助理、首创证券有限责任固定收益部副总经理、首创证券有限责任固定收益总部总经理,现任首创证券有限责任固定收益事业部、事业部总裁兼销售交易部总经理。马敏先生:中国,本科毕业,会计师。曾任职广西壮族自治区财政厅商财处干部、广西壮族自治区财政厅商财处副主任科员、广西财政厅商财处主任科员、财政部商贸司内贸二处主任科员、财政部经贸司粮食处主任科员、财政部经建司粮食处副处长、财政部经建司粮食处处长、财政部经建司交通处处长、财政部经建司粮食处处长、财政部经建司粮食处调研员、中国邮政集团财务部干部、中国邮政集团财务部总经理助理(正),现任中国邮政集团财务部副总经理。

  村田拓也先生:曾就职于樱花银行(现三井住友银行)入行营业第一部投资银行DC资金证券管理、市场事务部,后派赴SMBCMarketService株式会社投资银行营业部()任亚洲营业部()副总裁、亚洲营业部(上海)副总裁,后派赴三井住友银行中国有限金融解决方案部副总裁、银座法人营业第二部副总裁、国际统括部高级副总裁、国际法人营业部高级副总裁,亚洲课课长。现任三井住友银行(中国)股份有限本店营业第二部副部长。

  孙振华先生:,,法律硕士。曾任职市门头沟区科员、中冶海外工程有限秘书、中冶海外有限 先后任总经理助理,副总经理,董事、副总经理,现任观韬中茂律师事务所高级顾问、合伙人。

  女士,教授,博士生导师。曾任职财政金融学院财政系(现为财经大学),现任财经大学财税学院教授,博士生导师,预算研究所所长。兼任中国财政学会理事、中国财税研究会理事、全国财政学教学研究会常务理事、全国预算研究会副会长。担任中国电影股份有限、东华软件股份有限、安徽荃银高科股份有限和广西富阳药业股份有限四家上市董事,及青岛啤酒股份有限外部监事。

  李铁先生:工商管理硕士。曾任职花旗银行全球和投资银行部高级经理、HVB资本集团投资基

  金合伙人、中华水电总裁及创始人,现任哥伦比亚中国资本集团董事长及创始人、深圳市前海先行投资董事长及创始人。

  赵永祥先生,监事长,,硕士研究生,高级经济师。曾任邮电管理局计财处干部、邮电管理局经营财务处干部、副局长、借调国家计财部任副处长、党委及副局长(主持工作)、局长及、助理巡视员、中国邮政集团财务部副总经理及邮政助理巡视员、中国邮政集团财务部副总经理。现任中国邮政集团审计局局长。

  周桂岩先生,监事,硕士。曾任中国信息信托投资证券部经理助理兼营业部总经理;凯源律师事务所律师;信托投资有限责任证券部总经理;首创证券有限责任资产管理总部总经理;现任首创证券有限责任合规总监兼合规部经理,首创京都期货有限董事长;有二十多年经历。

  吴科先生,1979年9月出生,大学本科学历。曾任中青在线任人才频道经理、《12演播室》编导、远景东方影视有限任编导、主编。现任中邮创业基金管理股份有限公共事务部副总经理。李莹女士,1982年5月出生,,硕士研究生。先后就职于市教育委员会办公室、市委办公厅会议处、首誉资产管理有限,现任中邮创业基金管理股份有化投资部总经理。

  段木女士,1979年1月出生,,博士研究生。曾任管理干部学院福利教研室主任、

  中邮创业基金管理股份有限人力资源部副总经理。现任中邮创业基金管理股份有限人力资源部总经理。

  曹均先生,,经济学硕士研究生。曾任职财政厅主任科员、财政金融学院教师、京广中心有限中方财务总监、日本大和证券代表处代表、利达行集团副总经理、永事达投资顾问有限责任总经理、首创证券经纪有限责任财务总监首创证券有限责任副总经理,现任中邮创业基金管理股份有限董事长。

  孔军先生,大学本科学历,经济学学士,高级经济师。曾任中国大学财政系助教、中国对外经济贸易信托投资业务经理、中国光大集团部门经理、长城证券有限责任总部总经理、首创证券有限责任总经理助理、中邮创业基金管理股份有限资产管理事业部负责人、首誉资产管理有限总经理、中邮创业基金管理股份有限副总经理。现任中邮创业基金管理股份有限总经理。

  唐亚明先生,本科,经济学学士。曾任职于联合证券赛格科技园营业部、深圳赛格财务、中信实业银行、首创证券有限责任、中邮创业基金管理有限、首誉光控资产管理有限,现任中邮创业基金管理股份有限副总经理。

  朱树先生,工商管理硕士,高级经济师。曾任重庆开县团委、,重庆开县东华镇、中国平安保险重庆分人事行政部经理、办公室主任,国家邮政储汇局综合处处长、中法人寿保险副总经理、中国邮政集团代理业务部副总经理,现任中邮创业基金管理股份有限副总经理。

  郭建华先生,工学硕士。曾任长城证券有限研发中心总经理助理、长城证券有限海口营业部总经理,现任中邮创业基金管理股份有限督察长。

  纪云飞先生:工学博士。曾任首创证券有限责任证券投资部总经理助理、新三板做市负责人、中邮核心优选混合型证券投资基金基金经理助理、中邮核心优选混合型证券投资基金基金经理。现任中邮核心成长混合型证券投资基金基金经理、中邮安泰双核混合型证券投资基金基金经理。

  郑玲女士:金融硕士。曾任科技财务有限责任投资部投资经理、中邮创业基金管理股份有限投资部员工、中邮多策略灵活配置混合型投资基金基金经理助理。现任中邮创业基金管理股份有限投资部总经理、研究部总经理。

  陈梁先生:经济学硕士。曾任大连实德集团市场专员、华夏基金管理有限行业研究员、中信产业投资基金管理有限高级研究员、中邮创业基金管理股份有限研究部副总经理、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。现任中邮创业基金管理股份有限投资部副总经理、中邮核心主题混合型证券投资基金基金经理、中邮稳健合赢债券型证券投资基金基金经理。

  聂璐女士:文学硕士。曾任中邮创业基金管理股份有限研究员、首誉光控资产管理有限投资经理、中邮核心主题混合型证券投资基金基金经理助理、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理助理、中邮创业基金管理股份有限投资经理。现任中邮创业基金管理股份有限研究部副总经理、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。

  刘田先生:经济学硕士。曾任中邮核心成长混合型证券投资基金基金经理助理、中邮核心成长混合型证券投资基金基金经理。现担任中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

  杨欢先生:经济学硕士,曾任中国银河证券股份有限投资研究总部师、中邮创业基金管理股份有限行业研究员、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。现任中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮尊享一年定期灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金基金经理、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮睿信增强债券型证券投资基金基金经理、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮核心优选混合型证券投资基金基金经理。

  纪云飞先生:工学博士。曾任首创证券有限责任证券投资部总经理助理、新三板做市负责人、中邮核心优选混合型证券投资基金基金经理助理、中邮核心优选混合型证券投资基金基金经理。现任中邮核心成长混合型证券投资基金基金经理、中邮安泰双核混合型证券投资基金基金经理。

  张萌女士:商学、经济学硕士。曾任中信银行总行营业部国际业务部主管、日本瑞穗银行悉尼分行资金部助理、康联首域全球资产管理全球固定收益与信用投资部基金交易经理、中邮创业基金管理股份有限固定收益部负责人、固定收益部总经理、中邮核心成长基金净值张萌投资工作室负责人、中邮睿利增强债券型证券投资基金基金经理、中邮增力债券型证券投资基金基金经理。现任中邮创业基金管理股份有限固定收益部总经理、中邮稳定收益债券型证券投资基金基金经理、中邮定期债券型证券投资基金基金经理、中邮双动力混合型证券投资基金基金经理、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金经理、中邮睿信增强债券型证券投资基金基金经理、中邮稳健合赢债券型证券投资基金基金经理、中邮纯债恒利债券型证券投资基金基金经理、中邮纯债汇利三个月定期债券型发起式证券投资基金基金经理。

  余红女士:经济学学士。曾任上海浦东发展银行股份有限分行国际部副主管、中邮创业基金管理股份有限研究部研究员、固定收益部员工、张萌投资工作室员工、中邮稳定收益债券型证券投资基金基金经理助理、中邮货币市场基金基金经理。现任中邮现金驿站货币市场基金基金经理、中邮定期债券型证券投资基金基金经理、中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金经理、中邮纯债恒利债券型证券投资基金基金经理、中邮货币市场基金基金经理。

  吴昊先生:理学硕士。曾任宏源证券股份有限固定收益研究员、中邮创业基金管理股份有限固定收益研究员、张萌投资工作室员工、中邮双动力混合型证券投资基金基金经理助理、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。现任中邮稳定收益债券型基金基金经理、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮睿信增强债券型证券投资基金基金经理、中邮双动力混合型证券投资基金基金经理、中邮增力债券型证券投资基金基金经理、中邮稳健合赢债券型证券投资基金基金经理、中邮纯债汇利三个月定期债券型发起式证券投资基金基金经理。

  焦洁女士:理学硕士。曾任联合资信评估有限工商企业部师、中邮创业基金管理股份有限研究部债券研究员。现任中邮创业基金管理股份有限固定收益部固定收益研究员。

  中国农业银行股份有限是中国金融体系的重要组成部分,总行设在。经批准,中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限并于2009年1月15日依法成立。中国农业银行股份有限承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡,成为国内网点最多、业务辐射范围最广,服务领域最广,服务对象最多,业务功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外,中国农业银行同样通过自己的努力赢得了良好的信誉,每年位居《财富》世界500强企业之列。作为一家城乡并举、国际、功能齐备的大型国有商业银行,中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营,审慎稳健经营、可持续发展,立足县域和城市两大市场,实施差异化竞争策略,着力打造“伴你成长”服务品牌,依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化网络和多元化的金融产品,致力为广大客户提供优质的金融服务,与广大客户共创价值、共同成长。

  中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行,经验丰富,服务优质,业绩突出,2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007年中国农业银行通过了美国SAS70内部控制审计,并获得无保留意见的SAS70审计报告。自2010年起中国农业银行连续通过托管业务国际内控标准

  (ISAE3402)认证,表明了第三方对中国农业银行托管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力建设,品牌声誉进一步提升,在2010年首届“‘金牌

  理财’TOP10颁盛典”中成绩突出,获“最佳托管银行”。2010年再次荣获《首席财务官》颁

  发的“最佳资产托管”。2012年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称;2013年至

  2017年连续荣获上海清算所授予的“托管银行优秀”和国债登记结算有限责任授予的“优秀

  托管机构”称;2015年、2016年荣获中国银行业协会授予的“养老金业务最佳发展”称;

  中国农业银行证券投资基金托管部于1998年5月经中国和中国银行批准成立,2014年更名为托管业务部/养老金管理中心,内设综合管理部、业务管理部、客户一部、客户二部、客户三部、客户四

  部、风险合规部、产品研发与信息技术部、营运一部、营运二部、市场营销部、内控监管部、账户管理部,拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。

  中国农业银行托管业务部现有员工近240名,其中具有高级职称的专家30余名,服务团队专业水平高、业务素质好、服务能力强,高级管理层均有20年以上金融从业经验和高级技术职称,精通国内外证券市场的运作。

  截止到2018年12月31日,中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和式证券投资基金共422只。三、相关服务机构

  注册地址:市东城区朝阳门北大街8富华大厦C座办公地址:市东城区朝阳门北大街8东方文化大厦代表人:常振明

  注册地址:广东省深圳市福田区中心三8卓越时代广场()北座代表人:张佑君

  注册地址:深圳市罗湖区红岭中1012国信证券大厦十六层至二十六层办公地址:深圳市罗湖区红岭中1012国信证券大厦十六层至二十六层法人代表人:何如

  注册地址:广州市天183-187大都会广场43楼(4301-4316)办公地址:广州市天河区马场26广发证券大厦

  注册地址:深圳市福田区金田4018安厦35层、28层A02单元办公地址:深圳市福田区金田4018安厦35层、28层A02单元深圳市福田区深南大道2008中国大厦1栋9层

  办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环1088招商银行大厦18、19层代表人:黄金琳

  注册地址:湖南省长沙市天心区湘府中198新南城商务中心A栋11楼办公地点:湖南省长沙市天心区湘府中198新南城商务中心A栋11楼代表人:孙永祥

  注册地址:深圳市福田区深南大道6008特区报业大厦14、16、17层代表人:黄耀华

  注册地址:青岛市崂山区深圳222青岛国际金融广场1楼20层办公地址:青岛市市南区东海西28五楼

  注册地址:新疆市高新区(新市区)南358大成国际大厦20楼2005室办公地址:新疆市高新区(新市区)南358大成国际大厦20楼

  注册地址:江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道1619国际金融大厦A座41楼

  注册地址:自治区武川县腾飞大道14楼办公地址:西城区闹市口大街1长安兴融中心西楼11层代表人:张智河

  注册地址:陕西省西安市新城区东新街3198幢室办公地址:陕西省西安市新城区东新街3198幢室代表人:徐朝晖

  办公地址:深圳市福田区益田与福中交界处荣超商务中心A栋第04、18-21层

  办公地址:浙江省杭州市滨江区江南大道3588恒生大厦12楼代表人:陈柏青

  办公地址:上海市浦东新区东方1267陆家嘴金融服务广场11层代表人:张跃伟

  注册地址:市朝阳区建国门外光华141幢11层1103办公地址:市朝阳区建国门外光华141幢4层

  办公地址:市朝阳区朝阳门北大街18中国人保寿险大厦12层代表人:祝献忠

  注册地址:市朝阳区建国门外光华141幢1层、2层、9层、11层、12层

  办公地址:深圳市南山区科技中一西华强高新发展大楼7、8层和深圳市华侨城深南大道9010代表人:黄扬录

  注册地址:广东省惠州市惠城区江北东江三惠州电视新闻中心三、四楼办公地址:深圳市福田区深南中2002中广核大厦北楼10层

  注册地址:深圳市福田区中心三8卓越时代广场()北座13层1301-1305室、14层

  注册地址:市海淀区东北旺西中关村软件园(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科技研楼5层518室

  办公地址:市海淀区东北旺西中关村软件园(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科技研楼5层518室

  注册地址:市海淀区中关村大街11E世界财富中心A座11层1108

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  办公地址:上海市宜山700普天信息产业园2期C5栋汇付天下总部大楼2楼代表人:金佶

  注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一1A栋201室(入住深圳市前海商务秘书有限)办公地址:深圳市南山区海德三道科技广场A座17楼1704室

  注册地址:上海市崇明县长兴镇潘园公18002楼6153室(上海泰和经济发展区)办公地址:上海市杨浦区昆明518A1002室

  注册地址:市朝阳区工人体育场北甲2裙2层222单元办公地址:市朝阳区工人体育场北甲2裙2层222单元代表人:郑毓栋

  办公地址:市西城区宣武门外大街甲1环球财讯中心A座5层代表人:钱昊旻

  办公地址:市朝阳区东三环中7财富中心A座46层代表人:

  办公地址:市朝阳区安定5院3楼中建财富国际中心27层联储证券代表人:吕春卫

  注册地址:天津自贸区(中心商务区)迎宾大道1988滨海浙商大厦2-2413室

  注册地址:自治区银川市金凤区阅海湾商务区万寿14214层1402

  注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一1A栋201室(入驻深圳市前海商务秘书有限)办公地址:深圳市福田区福华355皇庭中心8楼DE

  注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一1A栋201室(入驻深圳市前海商务秘书有限)办公地址:深圳市福田区福强4001深圳市世纪工艺品文化市场313栋E-403

  注册地址:深圳市福田区街道商报东英龙商务大厦8楼A-1(811-812)

  注册地址:上海市嘉定区南翔镇众仁399运通星财富广场1楼B座13、14层办公地址:上海市浦东新区银城中501上海中心大厦32层

  注册地址:上海市浦东新区世纪大道8上海国金中心办公楼53层5312-15单元

  办公地址:市西城区西直门外大街甲143中国印钞造币总(大厦)A座4016

  注册地址:中国(上海)贸易试验区杨高南7995层01、02、03室

  办公地址:中国(上海)贸易试验区杨高南7995层01、02、03室

  注册地址:中国(四川)贸易试验区成都高新区蜀锦881楼32楼2办公地址:中国(四川)贸易试验区成都高新区蜀锦881楼32楼2代表人:赵壁

  注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一1A栋201室(入驻深圳市前海商务秘书有限)办公地址:广东省深圳市南山区高新南十道深圳湾科技生态园三区11栋A座3608室

  基金管理人可根据有关法律、法规的要求,选择符合要求的机构代理销售本基金,并及时履行公告义务。

  基金管理人可根据有关法律、法规的要求,选择符合要求的机构代理销售本基金,并及时履行公告义务。

  本基金定位为主动型混合投资基金。以追求资本增值为目的,通过重点投资于具有核心竞争力且能保持持续成长的行业和企业,在充分控制风险的前提下,分享中国经济快速增长的和实现基金资产的稳定增值。

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国允许基金投资的金融工具。

  本基金投资组合范围为:股票资产占基金资产的比例为60%-95%,债券、权证、短期金融工具以及允许投资的金融工具占基金资产的比例为0%-40%。本基金投资于权证、资产支持证券的比例遵

  从法律法规及监管机构的。本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的债券,其中现金类资产不包括结算备付金、存出金及应收申购款等。

  对于中国允许投资的创新类金融产品(包括未来将推出的股指期货等衍生金融产品),将依据有关法律法规进行投资管理。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  本基金股票资产中80%以上投资于具有“核心”及“成长”这两条主线的股票。

  基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合上述约定。

  “核心”包含核心趋势和核心竞争优势两个层面。通过自上而下的研究,从宏观经济和产业政策、行业周期和景气变化、市场走势等方面,寻找促使宏观经济及产业政策、行业及市场演化的核心驱动因素,把握上述方面未来变化的趋势;与此同时,强调甄别的核心竞争要素,从治理、战略、比较优势等方面来把握核心竞争优势,力求卓有远见的挖掘出具有核心竞争力的。

  “成长”体现在对持续成长性的评价和比较上,利用成长性指标和深度挖掘成长质量等方法来选择个股。本基金针对不同行业和的特点,通过建立成长性估值模型来评价的成长价值,并进行横向比较来发现具有持续成长优势的,从而达到精选个股的目的。

  本基金在构建和管理投资组合的过程中,主要采取“自上而下”为主的投资方法,研究员着重在行业内通过上下游产业链景气状况的不同、供需情况、传导机制的变化,选择质地良好的企业或持续成长突出的股票。通过宏观经济、金融货币、产业景气等运行状况及政策的,对行业判断进行修正,结合证券市场状况,做出资产配置及投资组合的构建,并根据上述因素的变化及时调整资产配置比例。本基金将持续地进行定期与不定期的投资组合回顾与风险,适时地做出相应的调整。资产配置流程如图2-1所示。图9-1资产配置流程

  战略性资产配置首先要确定各类资产的预期回报率和波动率,然后再按照要求对满足风险收益目标的资产进行混合。由于使用了预期回报率和波动率等信息,该类信息具有性;战术性资产配置增加了对市场短期趋势判断的重视,通过对市场的研究,把握时机进行仓位调整和波段操作,一般用于短期的资产配置。本基金采用战略性资产配置为主、战术性资产配置为辅的配置策略:中(一年或一年以上)采用战略性资产配置,短期内采用战术性资产配置。

  本基金着眼于全球视野,遵循从全球到国内的思,从对全球产业周期运行的大作为行业研究的出发点,再结合对国内宏观经济、产业政策、货币金融政策等经济的,从而判别国内各行业产业链传导的内在机制,并从中找出处于景气中的行业。在行业把握上,本基金进一步通过从宏观到行业再到行业内部的思进行深入挖掘。

  对每一个行业,其所处生命周期阶段。本基金将重点投资处于成的行业,对这些行业给予相对较高估值;而对处于初始期的行业保持谨慎。某些行业虽然从大类行业看属于衰退性行业,但其中某些细分行业仍然处于成,具有较好的发展前景或较强的盈利能力,本基金将对这些细分行业的进行投资。对于国家扶持和经济转型中产生的行业成长机会也予以重点关注。

  本基金重点通过迈克尔?波特的竞争理论考察各行业的竞争结构:(a)新进入者的;(b)供应商的议价能力;(c)行业内部的竞争现状;(d)替代品的;(e)购买者的议价能力等。本基金重点投资那些拥有特定垄断资源或具有不可替代性技术或资源优势,具有较高进入壁垒或者具有较强定价能力,具有核心竞争优势的行业。

  在选定的行业中,选择那些具有明显竞争优势、持续成长能力强且质量出色的企业。股票的选择和组合构建通过以下几个方面进行:

  根据迈克尔?波特的竞争理论,本基金重点投资那些拥有特定垄断资源或不可替代性技术或资源优势,具有较高进入壁垒或者较强定价能力,具有核心竞争力的行业。

  本基金认为,具有核心竞争优势的能够在激烈的市场竞争中通过成为成本领导者或提供差异化服务等手段取得优于竞争对手的竞争优势,而这种竞争优势能够为带来超越竞争对手的市场份额或者高于行业平均水平的回报率,同时有助于企业在未来超越行业其它对手确立行业龙头的地位。筛选企业时我们重点考量以下标准,所选企业将至少满足其中一项:

  主营业务突出,来自主营业务方面的收入占总收入的比重超过50%,并在行业上市排名中处于前

  盈利能力出色:主营业务利润率(主营业务利润/主营业务收入)高于行业上市平均值;或者,净资产收益率(净利润/净资产)高于行业上市平均值;

  具有与行业竞争结构相适应的、清晰的竞争战略;拥有成本优势、规模优势、品牌优势或其它特定优势;在特定领域具有原材料、专有技术或其它专有资源;有较强技术创新能力;

  具有良好治理结构,注重股东回报,已建立起市场化经营机制、决策效率高、对市场变化反应灵敏并内控有力。主要考核指标:财务信息质量、所有权结构、董事制度、信息披露制度和主营业务涉及的行业数量等等。

  本基金认为,具备上述条件的企业通常会成为同行业中的成本领导者或者产品/服务差异化的提供者,享有比同行业中其它企业更好的利润水平,具备可持续的成长能力,能较好的分享到国民经济快速发展带来的。因而,在市场表现中,能够为投资者带来较好的回报,这类企业将是本基金投资的重点对象。高成长性

  对每一个行业,其所处的生命周期阶段。本基金将重点投资处于成的行业,对这些行业给予相对较高估值;而对处于初始期的行业保持谨慎。某些行业虽然从大类行业看属于衰退性行业,但其中某些细分行业仍然处于成,具有较好的发展前景或较强的盈利能力,本基金将对这些细分行业的进行投资。同时,对于国家扶持和经济转型中产生的行业成长机会也予以重点关注。

  主营业务收入增长率高于行业上市平均值;或者根据预测结果计算的主营业务收入未来两年预期的年复合增长率不低于P未来两年预期的年复合增长率。

  主营业务利润增长率高于行业上市平均值;或者根据预测结果计算的主营业务利润未来两年预期的年复合增长率不低于P未来两年预期的年复合增长率。

  PEG优于行业上市平均值:对该指标排名前几名的企业将作为重点配置选择。

  本基金认为,在考察企业的核心竞争力和持续成长性的同时,亦应注重企业成长的质量和综合治理能力,

  只有注重企业成长的质量和综合治理能力才能准确发掘的内在价值,降低投资风险。在进行企业财务健康度和综合治理能力的时候,筛选企业时我们重点考量以下标准,所选企业将至少满足其中一项:

  流动资产周转率,主要反映企业流动资产的周转速度。周转速度快,会节约流动资产,等于相对扩大资产投入,增强企业盈利能力;而延缓周转速度,需要补充流动资产参加周转,形成资金浪费,降低企业盈利能力;

  资产负债率,主要反映企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,以及反映企业的偿债能力。

  我们首先计算出企业的资产报酬率、流动资产周转率和资产负债率得分。然后将它们按5:3:2的比例加权平均,得出企业质量总得分并排名,选择在行业上市中排名前50%的作为首选。

  本基金认为,通过核心竞争力、成长性和企业质量三个方面的综合评价而选择出的企业将会充分反映本基金“核心成长”的投资,同时再辅以科学、全面的风险控制,可以有效保障本基金实现稳定增值的投资目标。在本基金的个股选择中,所选择的股票将至少具备上述三个方面标准中的一个。

  久期管理是债券组合管理的核心环节,是提高收益、控制风险的有效手段。利率水平的变化对债券投资的收益会产生非常大的影响。本基金在综合中国

  宏观经济、财政金融政策和市场状况的基础上,对未来市场利率变化趋势做出预测。当预期利率上升时,本基金将适度降低组合久期;当预期利率下降时,本基金将适度提高组合久期,在有效控制风险基础上,提高组合整体的收益水平。

  由于期限不同,债券价格变化对市场利率的程度也不同,本基金将在确定组合久期后,结合收益率曲线变化的预测,进行期限结构的配置。主要的配置方式有:梯形组合、哑铃组合、组合。

  类属配置主要体现在对不同类型债券的选择,实现债券组合收益的优化。主要包括银行间市场和交易所市场之间,以及各个市场内不同债券类型之间的选择。本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收、以及信用风险等因素基础上,进行类属的配置,优化组合收益。

  本基金在综合考虑上述配置原则基础上,通过对个体券种的价值,重点考察各券种的收益率、流动性、信用等级,选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的策略,针对市场定价错误和回购套利机会等,在确定存在超额收益的情况下,积极把握市场机会。本基金在已有组合基础上,根据对未来市场预期的变化,持续运用上述策略对债券组合进行动态调整。

  本基金将因为上市进行股权分置、或增发、配售等原因被动获得权证,或者在进行套利交易、避险交易等情形下主动投资权证。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。

  本基金整体业绩比较基准构成为:沪深300指数×80%+中国债券总指数×20%

  本基金为混合型基金,其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中的中等风险品种。

  (2)本基金与由本基金管理人管理的基金持有一家发行的证券,不超过该证券的10%;

  (3)进入全国银行间同业市场的债券回购融入的资金余额不得超过基金资产净值的40%;

  (4) 本基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基金的总资产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票本次发行股票的总量;

  (5)保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的债券,其中现金类资产不包括结算备付金、存出金及应收申购款等;

  (6) 本基金管理人管理的全部式基金持有一家上市发行的可流通股票,不得超过该上市可流通股票的15%;

  (7) 本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市发行的可流通股票,不得超过该上市可流通股票的30%;

  (8) 本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%,因证券市场波动、上市股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符 合前述所比例的,基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资;

  (9) 本基金投资股权分置中产生的权证,在任何交易日买入的总金额,不超过上一交易日基金资产净值的0.5%,基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%,本基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。投资于权证的投资比例,遵从法规或监管部门的相关;

  (10)本基金投资资产支持证券的,本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支持证券规模的10%;本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过该基金资产净值的10%;基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%;本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过该基金资产净值的20%,中国的特殊品种除外;

  (11)本基金与私募类证券资管产品及中国认定的主体为交易对手开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致;

  基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。除上述第(5)、(8)、(11)项另有约定外,因证券市场波动、上市合并、基金规模变动等非本基金管理人的因素致使基金的投资组合不符合上述的投资比例的,基金管理人应当在10个交易日内进行调整,但中国的特殊情形除外。法律法规另有的,从其。

  若法律法规或监管部门取消上述,履行适当程序后,本基金投资可不受上述。

  5、向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券;

  6、买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有重大利害关系的发行的证券或者承销期内承销的证券;

  注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差.

  注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  1.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  1.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开、处罚的情形。

  序股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明1600622光大嘉宝122,880,305.602.81非公行,流通受限

  基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不基金一定盈利,也不向投资者最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  截至2018年12月31日,过去三个月的投资业绩及同期基准的比较如下表所示:

  阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④

  2、上述基金费用由基金管理人在法律的范围内按照公允的市场价格确定,法律法规另有时从其

  基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇节假日、休息日,支付日期顺延。

  基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若

  (3)上述1、基金费用的种类中(3)至(8)项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议的,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金募集期间所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及费用不从基金财产中支付,基金收取费的,可以从费中列支。

  5、基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。降低基金管理费率和基金托管费率,无须召开基金份额持有会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在至少一种指定上刊登公告。

  本基金费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式详见本招募说明书第六章第(六)款的相关。

  本基金的申购费、赎回费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式详见本招募说明书第八章第(七)款及第(八)款的相关。

  本基金运作过程中涉及的各纳税主体,应按国家税收法律、法规履行其纳税义务。

  本招募说明书依据《基金法》、《运作办法》、《销售管理办法》、《信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金管理人于2018年9月28日刊登的本基金招募说明书(《中邮核心成长混合型证券投资基金招募说明书》)进行了更新,主要更新的内容如下:

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