财经频道中国131家券商有多惨?总资产7万亿 摩根大通20万亿

财经频道 2020-02-14102未知admin

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  中国131家券商有多惨?

  一条丝线多家券商,比不过一个美国的摩根大通。”阎庆民日前公开表示。

  131家国内券商与欧美大型银行、投行差距到底在哪里?

  从摩根大通最新财报来看,其去年第四季度的营收和净利润均场预期。

  具体指标方面:2019年第四季度,摩根大通经调整后营收292.1亿美元,同比增加9%,高于市场预估的279亿美元;净利润达85亿美元,同比增加21%;每股收益2.57美元,上年同期为1.98美元,也高于市场预期的2.36美元。

  摩根大通去年第四季度固定收益交易营收比师的预期高出10亿美元,因为该行受益于去年最后几周交易活跃以及证券化产品和利率上涨。这标志着摩根大通从2018年第四季度的低谷彻底卷土重来,当时市场波动狂野令客户望而却步,摩根大通的债券交易部门录得金融危机以来的最低季度营收。“他们真的打出了全垒打,”彭博行业研究师艾丽森-威廉姆斯(Alison Williams)说。“另一个关键的积极因素,这个因素似乎更具可持续性,即利息收入看起来在企稳。去年这是个烦。”

  从全年业绩情况来看,2019年盈利创下历史新高,也打破有史以来美国银行业最好的年度盈利纪录。2019年其收入增长6%至1156.3亿美元,利润增长12%至3.3亿美元(约合2500亿元)。

  除了摩根大通之外,摩根士丹利、高盛均实力强劲。“中国131家券商的资产加在一起,只相当于高盛一家所坐拥的资产。”业内称。

  从资本金实力来看,数据显示,截至2019年三季度末,国内131家券商总资产为7.02万亿币,摩根大通同期数据为资产规模接近2.8万亿美元(约合20万亿元),高盛、摩根士丹利资产规模均在1万亿美元左右。

  总资产不敌海外投行巨头,亦逊于国内龙头银行。国内券商还需面对外资入华后的“步步紧逼”。

  在2019年年底,摩根大通中国控股券商获批开业,其布局中国的步伐仍在加快。1月15日,有消息称摩根大通计划收购上海国际信托持有的全部股份,以直接获得100%所有权。

  去年麦肯锡发布报告《展望2019中国证券业:把握五大趋势六大主题》,麦肯锡判断,仅依靠自然增长,中国出现航母级一流投行至少需要20年。

  结合成熟市场的经验及数字时代的新特征,麦肯锡认为,证券行业未来有五大发展趋势。

  一是行业分化整合。行业集中度上升,出现整合机会,未来将形成大型全能券商与特色精品券商共存格局。

  二是客户机构化。投资者机构化提速,对券商行业专业度和产品服务的丰富多样性提出了更高要求。

  三是业务资本化。重资本业务能力将成为券商的核心竞争力,要求券商具备更强的资产获取、风险定价和主动管理能力。

  四是全面数字化。端到端数字化和金融科技的应用将成为行业常态,券商应从组织、人才、等方面进行全方位的数字化转型。

  五是运营智能化。行业业绩下滑,合规成本上升,券商必须持续降本增效,并推进运营智能化。

  在行业变革背景下,中国证券也面临如何转型的难题,结合与各类券商的合作经验,麦肯锡认为,券商应围绕战略、业务、数字化、运营、风控、组织六个议题,明确和落实未来的转型方向。

  首先是要明确差异化战略方向。全国131家券商应分化定位,除少数几家大型全能券商之外,大多数券商应摒弃大而全、财经频道小而全的定位,向行业专业化转变,进行战略聚焦。

  麦肯锡认为,券商应抓住行业整合的机会,通过并购实现跨越式发展,尤其是大中型券商,应将适时并购纳入未来战略。

  其次是要打造有特色的业务模式。抓住财富管理业务转型、重资本业务和机构服务业务快速发展之机。再次,要拥抱数字化和金融科技。加大数字化应用、适时布局金融科技,并从组织、和文化方面加以促进。

  第四,要精细化运营。当前市场形势下券商利润率会进一步恶化,财经频道必须尽快推进运营提升和成本优化,开展降本增效,提升人均创利。

  第五,要管理和经营风险。国内券商应从三方面提升风控能力。一是完善风控体系、明确分工;二是加强风控和业务的结合;三是加强风控系统建设。财经频道

  最后,要重塑组织和文化。券商需要通过组织转型,解决总部官僚、各自为政、不协同、不担当等问题。

  责任编辑:常福强

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